Nội dung chính
Cổ phiếu MSR đang thu hút sự chú ý lớn từ giới đầu tư khi Agriseco đưa ra mức định giá tiềm năng lên đến 56.000 đồng/cp, mở ra cơ hội lợi nhuận 16% nhờ các yếu tố tăng trưởng đột phá.
Theo tài liệu Đại hội cổ đông thường niên 2026 vừa được CTCP Masan High-Tech Materials (UPCoM: MSR) công bố, doanh nghiệp này đang chuẩn bị cho một năm tài chính đầy hứa hẹn với những kịch bản tăng trưởng mạnh mẽ về cả doanh thu lẫn lợi nhuận.
Kịch bản kinh doanh 2026: Sự bùng nổ về quy mô lợi nhuận
MSR đã xây dựng hai kịch bản kinh doanh rõ rệt cho năm 2026, phản ánh sự tự tin vào năng lực khai thác và biến động thị trường:
- Kịch bản thận trọng: Doanh thu thuần dự kiến đạt 16.000 tỷ đồng, mang về lợi nhuận sau thuế khoảng 1.700 tỷ đồng.
- Kịch bản lạc quan: Doanh thu có thể chạm mốc 20.300 tỷ đồng, đẩy lợi nhuận sau thuế lên tới 2.500 tỷ đồng.
Điểm đáng chú ý là cả hai kịch bản đều cho thấy sự tăng trưởng vượt bậc so với kết quả thực hiện của năm 2025. Bên cạnh đó, việc phát hành gần 11 triệu cổ phiếu ESOP với giá 15.000 đồng/cp cũng là một động thái nhằm gắn kết lợi ích lâu dài với đội ngũ nhân sự cốt cán.
Động lực từ các mặt hàng kim loại chiến lược
Sự tăng trưởng của MSR không đến từ may mắn mà dựa trên nền tảng các dòng sản phẩm có tính chiến lược cao trong chuỗi cung ứng toàn cầu.
Vonfram – “Mỏ vàng” giữa bối cảnh khan hiếm nguồn cung
Hiện tại, vonfram đang đóng vai trò là trụ cột kinh doanh khi đóng góp tới 60% tổng doanh thu của MSR. Thị trường vonfram toàn cầu đang ở trạng thái cực kỳ tích cực do sự thắt chặt kiểm soát xuất khẩu từ Trung Quốc – quốc gia vốn đang chi phối phần lớn sản lượng thế giới. Với mức giá dao động quanh ngưỡng 2.000 USD/MTU (tăng gấp đôi so với đầu năm), MSR đang đứng trước cơ hội hưởng lợi trực tiếp từ sự thiếu hụt nguồn cung toàn cầu, đặc biệt là trong các ngành công nghệ cao.
Kim loại đồng và Florit: Những mảnh ghép tiềm năng
Không chỉ dừng lại ở vonfram, mảng kim loại đồng của MSR cũng đang hưởng lợi từ đà tăng giá khoảng 20% do gián đoạn nguồn cung và hoạt động đầu cơ tại Mỹ. Dự báo từ Goldman Sachs cho thấy giá đồng sẽ duy trì ở mức cao trong nửa đầu năm 2026, tạo tiền đề để lãi gộp mảng đồng của MSR tăng trưởng khoảng 25% so với năm trước.
Đối với mảng florit, dù giá có xu hướng đi ngang trong năm 2025, nhưng mặt bằng giá hiện tại đã tăng nhẹ. Nhu cầu ổn định từ ngành hóa chất và sản xuất vật liệu cho xe điện (EV) dự kiến sẽ thúc đẩy giá florit vận động theo xu hướng tăng trong ngắn hạn khi nguồn cung tiếp tục bị kiểm soát chặt.
Lộ trình lên sàn HOSE và chiến lược tăng tính thanh khoản
Một trong những cú hích lớn nhất đối với nhà đầu tư chính là kế hoạch chuyển sàn từ UPCoM lên HOSE vào năm 2026. Để chuẩn bị cho bước đi này, Tập đoàn Masan đã công bố nghị quyết thoái tối đa 5% vốn tại MSR. Việc tăng tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free-float) không chỉ giúp MSR đáp ứng các tiêu chuẩn niêm yết khắt khe mà còn là chìa khóa để:
- Cải thiện tính minh bạch trong quản trị doanh nghiệp.
- Gia tăng thanh khoản mạnh mẽ trên thị trường.
- Thu hút dòng vốn lớn từ các quỹ đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài.
Với nền tảng kinh doanh được cải thiện rõ rệt từ năm 2025 và lộ trình niêm yết đầy triển vọng, Agriseco Research đưa ra khuyến nghị nhà đầu tư tăng tỷ trọng cổ phiếu MSR với giá mục tiêu là 56.000 đồng/cp, tương ứng mức tiềm năng tăng trưởng (upside) 16%.
Bạn đánh giá thế nào về khả năng đạt được mức lợi nhuận 2.500 tỷ đồng của MSR trong năm tới? Liệu việc lên sàn HOSE có phải là động lực chính giúp cổ phiếu này bứt phá? Hãy để lại ý kiến của bạn bên dưới!