Nội dung chính
Thị trường chứng khoán phái sinh tuần 13-17/04/2026 đang đối mặt với trạng thái lưỡng lự khi các chỉ số quan trọng liên tục giằng co giữa áp lực bán và lực cầu phục hồi.
Trong phiên giao dịch ngày 10/04/2026, phần lớn các hợp đồng tương lai thuộc nhóm VN30 và VN100 đều ghi nhận sắc xanh. Tuy nhiên, diễn biến của VN30-Index cho thấy sự thiếu quyết đoán của dòng tiền khi xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ kết hợp với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên.
1. Diễn biến chi tiết các hợp đồng tương lai chỉ số
1.1. Nhóm hợp đồng tương lai VN30
Các hợp đồng tương lai VN30 đã đồng loạt tăng điểm trong phiên 10/04/2026, cụ thể như sau:
- Hợp đồng 41I1G4000 (I1G4000): Tăng 0.48%, đạt 1,931 điểm.
- Hợp đồng 41I1G5000 (I1G5000): Tăng 0.62%, đạt 1,933 điểm.
- Hợp đồng 41I1G6000 (I1G6000): Tăng 0.25%, đạt 1,930.2 điểm.
- Hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000): Tăng 0.14%, đạt 1,922.6 điểm.
Chỉ số cơ sở VN30-Index chốt phiên tại mức 1,928.23 điểm. Xét trong tuần giao dịch từ 06-10/04/2026, hợp đồng I1G4000 cho thấy xu hướng tăng trưởng tích cực, đóng cửa tại mốc 1,931 điểm, tăng mạnh 95.6 điểm so với tuần trước đó.
Đáng chú ý, chỉ số Basis của hợp đồng I1G4000 đã thu hẹp xuống còn 2.77 điểm so với phiên trước. Sự sụt giảm của Basis là tín hiệu cảnh báo rằng tâm lý lạc quan thái quá của nhà đầu tư đang dần hạ nhiệt.
1.2. Nhóm hợp đồng tương lai VN100
Tương tự nhóm VN30, các hợp đồng VN100 cũng ghi nhận sự tăng trưởng nhẹ:
- Hợp đồng 41I2G4000 (I2G4000): Tăng 0.56%, đạt 1,858.3 điểm.
- Hợp đồng 41I2G5000 (I2G5000): Tăng 0.34%, đạt 1,860.5 điểm.
- Hợp đồng 41I2G6000 (I2G6000): Tăng 0.28%, đạt 1,852 điểm.
- Hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000): Đi ngang tại mức tham chiếu 1,845 điểm.
Chỉ số cơ sở VN100-Index kết thúc phiên tại 1,856.76 điểm. Basis của hợp đồng I2G4000 cũng thu hẹp về mức 1.54 điểm, phản ánh sự thận trọng tương tự như nhóm VN30.
2. Phân tích dòng tiền và hoạt động của khối ngoại
Dòng tiền trên thị trường phái sinh có dấu hiệu giảm nhiệt trong phiên ngày 10/04. Khối lượng giao dịch giảm 14.77% và giá trị giao dịch giảm 14.16% so với phiên 09/04. Tuy nhiên, nếu nhìn nhận theo góc độ tuần, thị trường vẫn duy trì đà tăng trưởng với khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 8.89% và 12.5%.
Về phía nhà đầu tư nước ngoài, áp lực bán ròng vẫn duy trì. Trong phiên 10/04, khối ngoại bán ròng 107 hợp đồng. Tính lũy kế cả tuần, tổng lượng bán ròng của khối ngoại đạt con số 690 hợp đồng.
3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index: Cần sự xác nhận từ các đường trung bình
Dưới góc độ kỹ thuật, VN30-Index đang trong giai đoạn kiểm tra (retest) các ngưỡng hỗ trợ quan trọng là đường SMA 50 và SMA 100 ngày (vùng 1,920 – 1,960 điểm). Việc xuất hiện nến thân nhỏ với thanh khoản cao cho thấy thị trường đang tìm điểm cân bằng.
Điểm sáng là chỉ báo MACD đang duy trì đà tăng và tiến sát mức 0 sau khi phát tín hiệu mua. Nhà đầu tư cần quan sát kỹ: Nếu chỉ số có thể bứt phá và đóng cửa vững chắc trên vùng kháng cự 1,960 điểm, một xu hướng phục hồi bền vững sẽ được thiết lập.
4. Định giá và cơ hội từ hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ
Dựa trên mô hình định giá hiện tại (có điều chỉnh lãi suất tiền gửi ngân hàng thay cho lãi suất tín phiếu để phù hợp với đặc thù thị trường Việt Nam), chúng tôi đưa ra bảng định giá cho các hợp đồng phái sinh tính đến đầu tuần 13/04/2026 như sau:
Đối với thị trường trái phiếu, các hợp đồng 41BAG6000, 41BAG9000 và 41BAGC000 đang được định giá ở mức khá hấp dẫn so với giá thị trường. Đây có thể là những vùng giá tiềm năng để nhà đầu tư cân nhắc tích lũy khi có các nhịp điều chỉnh ngắn hạn.
Góc nhìn chuyên gia: Thị trường đang ở giai đoạn “nhạy cảm” khi các chỉ số quan trọng đang chạm ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật. Nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro, tránh sử dụng đòn bẩy quá cao cho đến khi VN30-Index xác nhận vượt hẳn vùng kháng cự SMA 100. Bạn đang ưu tiên vị thế Long hay Short cho tuần giao dịch mới này? Hãy để lại ý kiến thảo luận bên dưới nhé!