Nội dung chính
Trái phiếu mới 2,000 tỷ VND của Thaco
Vào ngày 30/12/2025, Tập đoàn Trường Hải (THACO) đã phát hành trái phiếu mã THC12501 với mệnh giá 100 triệu VND, số lượng 20 000 trái, tổng mệnh giá 2 000 tỷ VND.
Điều kiện phát hành
- Thời hạn: 60 tháng, đáo hạn 30/12/2030.
- Lãi suất: 8.5%/năm.
- Bảo lãnh và tài sản bảo đảm.
Quy mô nợ Thaco và các lô trái phiếu hiện tại
Trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Thaco đã huy động 18 380 tỷ VND qua trái phiếu kể từ 2019. Hiện còn 11 980 tỷ VND lưu hành gồm các lô THC12501, TCOCH2328001 (đến 14/11/2028) và TCOCH2429001 (đến cuối 2029).
Dự án bất động sản và triển vọng tài chính
Thadico, công ty con chuyên về bất động sản, dự kiến ra mắt các dự án Chung cư C2, C3, lô 6.8 và biệt thự Sarina, Saroma tại Sala, TP.HCM. Ban điều hành kỳ vọng Thadico sẽ đóng góp 10-15% doanh thu hợp nhất (2025-2027) và tăng biên EBITDA 50-65%, nâng biên EBITDA toàn công ty lên gần 20%.
Đánh giá nợ vay và rủi ro thanh khoản
Vào cuối tháng 6/2025, nợ vay hợp nhất (không tính trái phiếu chuyển đổi) đã đạt 105 000 tỷ VND, trong đó 60% là nợ ngắn hạn tại Thaco Auto.
Thaco Agri, công ty con nông nghiệp, vay 43 000 tỷ VND từ mẹ, dự định đầu tư thêm 20 000 tỷ VND vào trang trại 40 000 ha tại Việt Nam và Campuchia. Nếu doanh thu không đủ, công ty sẽ cần tái cấp vốn, gây áp lực thanh khoản.
Trái phiếu của công ty con THISO
Thị trường cũng ghi nhận THISO phát hành trái phiếu 2 200 tỷ VND (lãi 8%/năm), đáo hạn 23/12/2028, không chuyển đổi, có tài sản bảo đảm.